Zidane, som egentligen har kontrakt till och med år 2022, ska ha meddelat spelarna för en vecka sedan att han slutar efter den här säsongen.
Real Madrid ligger inför kvällens match mot Athletic Bilbao tvåa i spanska ligan och måste vinna för att inte Atletico Madrid ska säkra ligatiteln.
Bland tänkbara ersättare som det spekuleras kring återfinns förre Juventustränaren Massimiliano Allegri liksom Tysklands förbundskapten Joachim Löw som slutar som förbundskapten efter fotbolls-EM i sommar.