Hansen, som var Lars Lagerbäcks assisterande tränare i norska landslaget, kom till Östersund i september för att rädda klubben från nedflyttning efter att Amir Azrafshan fått kliva åt sidan.
Men Hansen lyckades inte med uppdraget, redan i slutet av oktober stod det klart att Östersund åker ner till superettan. Jämtlänningarna har bara lyckats skrapa ihop 14 poäng när två matcher återstår av allsvenskan.
"Dialogen med klubben har varit bra men vi är överens om att det bästa är att gå skilda vägar för båda parter, det har varit en bra tid här och vi har jobbat stenhårt för att säkra kontraktet. Nu hoppas jag att samhället sluter upp kring ÖFK framåt, det är oerhört viktigt för elitfotbollen i länet", säger Per Joar Hansen till klubbens hemsida.