Ständiga sekreteraren Sara Danius i Börssalen läste för andra året i rad läste upp motiveringen inför världspressen.
Nobelpriset i litteratur går till Bob Dylan "som skapat nya poetiska uttryck inom den stora amerikanska sångtraditionen", skriver Svenska Akademien i sin motivering.
- Dylan skriver en örats poesi. Den ska framföras men om man går tillbaka till de gamla grekerna så var det också en poesi som skulle framföras, säger Danius till SVT.
Hon säger också att beslutet fattades med "stor enighet".
Den 75-årige rockpoeten Bob Dylan har under många år förekommit i förhandsspekulationerna men få har sett honom som en seriös kandidat till priset. Dagens besked var därför en riktig skräll från Akademien. Att priset ges till en låtskrivare och sångare är helt unikt och får ses som en ny riktning.
Dylan får ta emot priset och hyllningarna i Stockholms konserthus på Nobeldagen den 10 december. Summan är på åtta miljoner kronor.
Dylan har tidigare belönats i svenska sammanhang. År 2000 tog han emot Polarpriset ur kungens hand.
Förra året var det den vitryska författaren Svetlana Aleksijevitj som tilldelades priset.